Ekuitas: Pemulihan risiko dan fokus teknologi Asia – BNY

Bob Savage dari BNY mencatat bahwa ekuitas menunjukkan pemulihan selera risiko yang paling jelas, meskipun kepemilikan masih di bawah mean reversion, terutama di Korea Selatan dan Taiwan. Pasar maju pulih lebih cepat dibandingkan pasar negara berkembang. Laporan tersebut menyoroti bahwa pemulihan berkelanjutan dalam kepemilikan ekuitas Korea Selatan dan Taiwan akan menandakan normalisasi yang lebih luas dalam sentimen risiko global.

Aliran risk-on dan teknologi Asia tertinggal

"Seiring berlanjutnya aliran yang didorong oleh risiko, pasar ekuitas tetap menjadi kelas aset di mana pemulihan risiko paling nyata secara level. Namun, data kepemilikan kami menunjukkan bahwa masih ada jarak yang cukup jauh sebelum terjadi mean reversion penuh. Hal ini berlaku untuk ekuitas pasar negara berkembang dan maju, tetapi secara relatif pasar maju pulih lebih kuat."

"Taiwan dan Korea Selatan termasuk pasar ekuitas yang paling terdampak secara global: mereka menghadapi kombinasi sulit antara beta tinggi terhadap tema AI global dan paparan negatif yang parah terhadap kesulitan pasokan energi. Keduanya sangat overheld menjelang konflik, dan dampaknya jelas: ekuitas Korea Selatan turun hampir 40 poin persentase (dari rata-rata 12 bulan berjalan) dari puncak ke palung dan baru pulih sebagian kecil dari kerugian tersebut. Ini merupakan sumber utama pengetatan kondisi keuangan saat Gubernur BoK baru Shi Shin Hyun-song mengambil alih kendali."

"Penurunan Taiwan lebih kecil, tetapi pemulihannya juga hampir tidak ada. Dari semua barometer risiko, kami percaya pemulihan kepemilikan di kedua pasar ini akan menjadi tanda paling jelas dari kembalinya normalitas sentimen risiko global."

"Permintaan global yang kuat, dengan hanya arus keluar ringan di Kanada, Ceko, Korea Selatan, dan Filipina. Arus masuk signifikan terlihat di Australia, Norwegia, Swedia, Brasil, Meksiko, Chili, Hungaria, Türkiye, Tiongkok, dan Taiwan. Di pasar negara berkembang, sektor industri, barang konsumen pokok, keuangan, TI, dan utilitas semuanya mencatat arus masuk yang kuat."

"iFlow Mood meningkat lebih jauh ke wilayah risk-on pada 0,258, didorong oleh percepatan permintaan ekuitas, mendekati level tertinggi pertengahan Februari 2026."

(Artikel ini dibuat dengan bantuan alat Kecerdasan Buatan dan ditinjau oleh editor.)