Yen Jepang Menguat ke Puncak Dua Minggu Terhadap Dolar AS di Tengah Optimisme Perdagangan

• Yen Jepang mengungguli USD di tengah optimisme kesepakatan perdagangan AS-Jepang.
• Para pembeli JPY mengabaikan ketidakpastian politik domestik dan rilis PMI yang mengecewakan.
• USD terpuruk di dekat level terendah multi-minggu dan memberikan tekanan lebih lanjut pada USD/JPY.

Yen Jepang (JPY) menguat terhadap mata uang Amerika untuk hari keempat berturut-turut dan mencapai puncak hampir tiga minggu selama sesi Asia pada hari Kamis. Kesepakatan perdagangan Jepang-AS yang baru-baru ini diumumkan mengurangi ketidakpastian ekonomi dan meningkatkan kemungkinan bahwa Bank of Japan (BoJ) akan melanjutkan siklus pengetatan kebijakannya akhir tahun ini, yang, pada gilirannya, dianggap sebagai faktor kunci yang terus mendukung JPY. Dolar AS (USD), di sisi lain, terpuruk di dekat level terendah dua setengah minggu dan memberikan tekanan tambahan pada pasangan USD/JPY.

Namun, ketidakpastian politik domestik dan rilis PMI Manufaktur Jepang yang mengecewakan mungkin menahan para pembeli JPY untuk memasang taruhan agresif. Selain itu, sentimen pasar yang optimis seharusnya berkontribusi untuk membatasi kenaikan bagi JPY sebagai safe-haven dan membatasi kerugian lebih lanjut bagi pasangan USD/JPY. Para pedagang kini menantikan rilis PMI pendahuluan AS untuk mendapatkan peluang jangka pendek di kemudian hari selama sesi Amerika Utara. Meskipun demikian, latar belakang fundamental yang beragam ini memerlukan kehati-hatian sebelum memasang taruhan terarah yang agresif.

Para pembeli Yen Jepang mempertahankan kendali saat kesepakatan AS-Jepang meredakan ketidakpastian, menghidupkan kembali taruhan kenaikan BoJ

• Kesepakatan perdagangan Jepang dengan AS telah menghilangkan risiko penurunan kunci bagi ekonomi domestik, menunjukkan bahwa kondisi bagi Bank of Japan untuk menaikkan suku bunga lebih lanjut mungkin mulai terbentuk. Faktanya, Wakil Gubernur BoJ Shinichi Uchida menegaskan pada hari Rabu bahwa bank sentral akan terus menaikkan suku bunga jika ekonomi dan harga bergerak sesuai dengan perkiraan.
• Selain itu, jajak pendapat Reuters menunjukkan bahwa mayoritas ekonom memperkirakan BoJ akan menaikkan suku bunga kunci lagi sebelum akhir tahun, meskipun sebagian besar memperkirakan bank sentral dapat menunggu beberapa waktu dan akan tetap bertahan pada pertemuan bulan ini. Meskipun demikian, kebangkitan taruhan kenaikan suku bunga BoJ terus mendukung Yen Jepang dan menyeret pasangan USD/JPY di bawah level 146,00 pada hari Kamis.
• Sementara itu, koalisi yang berkuasa di Jepang – Partai Demokrat Liberal (LDP) dan mitra juniornya Komeito – mengalami kekalahan dalam pemilihan dewan tinggi akhir pekan lalu. Ini menambah lapisan ketidakpastian dan memicu kekhawatiran tentang kesehatan fiskal Jepang. Menambah hal ini, survei sektor swasta menunjukkan pada hari Kamis bahwa aktivitas manufaktur Jepang secara tak terduga mengalami kontraksi selama bulan Juli.
• Faktanya, Indeks Manajer Pembelian (PMI) Manufaktur Jepang S&P Global turun menjadi 48,8 dari pembacaan akhir Juni sebesar 50,1 saat bisnis menilai dampak tarif AS. Hal ini, secara lebih luas, membayangi indikator positif untuk sektor jasa, yang meningkat menjadi 53,5 pada bulan Juli dari 51,7 pada bulan sebelumnya. Terlepas dari ini, sentimen pasar yang optimis dapat membatasi JPY sebagai safe-haven.
• Dolar AS kesulitan untuk menarik pembeli di tengah kekhawatiran bahwa independensi Federal Reserve dapat terancam oleh meningkatnya intervensi politik. Presiden AS Donald Trump telah secara pribadi menyerang Ketua Fed Jerome Powell karena tidak menurunkan suku bunga. Menteri Keuangan AS Scott Bessent mengatakan bahwa calon ketua Fed yang baru kemungkinan akan diumumkan pada bulan Desember atau Januari.
• Agenda ekonomi AS pada hari Kamis – yang menampilkan Klaim Tunjangan Pengangguran Awal Mingguan yang biasa, PMI pendahuluan, dan Penjualan Rumah Baru – mungkin mempengaruhi dinamika harga USD di kemudian hari selama sesi Amerika Utara. Selain itu, keputusan Bank Sentral Eropa dapat meningkatkan volatilitas di pasar, yang akan mendorong permintaan safe-haven dan memberikan dorongan bagi pasangan USD/JPY.

USD/JPY dapat mempercepat penurunan setelah support 145,75 ditembus

Dari perspektif teknis, penembusan intraday di bawah Simple Moving Average (SMA) 100 periode dan level 146,00 dapat dilihat sebagai pemicu kunci bagi para penjual USD/JPY. Selain itu, osilator pada grafik harian baru saja mulai mendapatkan traksi negatif dan mendukung kasus untuk pergerakan depresiasi lebih lanjut. Beberapa aksi jual lebih lanjut di bawah area 145,75 (terendah 10 Juli) akan menegaskan prospek dan menyeret harga spot ke wilayah 145,20-145,15, atau level Fibonacci retracement 61,8% dari kenaikan bulan Juli, dalam perjalanan menuju level psikologis 145,00.

Di sisi sebaliknya, titik tembus support SMA 100 periode, yang saat ini dipatok di dekat area 146,60, yang kini bertepatan dengan level Fibonacci retracement 38,2%, seharusnya bertindak sebagai penghalang kuat yang segera. Kekuatan yang berkelanjutan di luar level ini dapat mengangkat pasangan USD/JPY ke level angka bulat 147,00. Ini diikuti oleh swing high semalam, di sekitar area 147,20, yang, jika ditembus, dapat memungkinkan harga spot untuk mempercepat pergerakan naik menuju rintangan perantara 147,60-147,65 dalam perjalanan menuju level angka bulat 148,00.